Erfahren Sie, wie man Rohöl in 5 Stufen transportiert. Crude Öl bietet hohe Liquidität und hervorragende Chancen, in fast allen Marktbedingungen aufgrund seiner einzigartigen Stellung in der Welt wirtschaftliche und politische Systeme profitieren Auch die Energiesektor Volatilität hat sich in den letzten Jahren stark gestiegen, Gewährleistung starker Trends, die konsequente Erträge für kurzfristige Swing-Trades und langfristige Timing-Strategien produzieren können. Market-Teilnehmer oft nicht in vollem Umfang von Rohöl-Schwankungen zu nehmen, weil sie nicht gelernt haben, die einzigartigen Eigenschaften dieser Märkte oder weil sie sich nicht bewusst sind Die versteckten Fallstricke, die Gewinne berauben können Darüber hinaus werden nicht alle energieorientierten Finanzinstrumente gleichermaßen geschaffen, wobei eine Teilmenge dieser Wertpapiere eher positive Ergebnisse liefern wird. Hier sind fünf Schritte erforderlich, um konsequente Gewinne aus diesen turbulenten Märkten zu treffen. Beide Profis und Anfänger werden davon profitieren, indem sie diese Fahrer studieren und Workflows hinzufügen, die Veränderungen in diesen strukturellen Elementen messen Besonders achten auf die Lautstärke und die Trendintensität, immer versuchen, die aktuelle Menge und ihren emotionalen Zustand zu identifizieren.1 Erfahren Sie, was das Rohöl verschiebt. Das Öl bewegt sich durch die Wahrnehmung von Angebot und Nachfrage, die von der weltweiten Produktion betroffen sind, sowie Weltwirtschaftlicher Wohlstand Die Überlieferung und die schrumpfende Nachfrage ermutigen die Händler, die Rohölmärkte zu senken, während die steigende Nachfrage und die rückläufige oder flache Produktion die Händler dazu ermutigen, Rohöl zu einem höheren Boden zu bieten. Die konsequente Konvergenz zwischen positiven Elementen kann zu starken Aufwärtstrends führen, wie zum Beispiel der Anstieg Von Rohöl auf 145 81 pro Barrel im April 2008, während eine enge Konvergenz zwischen negativen Elementen gleichermaßen kraftvolle Abwärtstränge erzeugen kann, wie der August 2015-Zusammenbruch auf 37 75 pro Barrel Die Preisaktion neigt dazu, enge Handelsbereiche zu bauen, wenn Rohöl auf gemischte Zustände reagiert Seitliche Handlung oft beharrlich für Jahre zu einer Zeit.2 Verstehen Sie die Crowd. Professional Händler und Hecken dominieren die ener Gy Futures-Märkte mit Industrie-Spieler nehmen Positionen, um die physische Exposition auszugleichen, während Hedge-Fonds spekulieren auf lange und kurzfristige Richtung Retail-Händler und Investoren üben weniger Einfluss als mehr emotionale Märkte, wie Edelmetalle oder hohe Beta-Wachstumsbestände. Erhöhen s Einfluss steigt, wenn Rohöl Trends scharf, zieht Kapital von kleinen Spielern, die in diese Märkte durch Vorderseite Schlagzeilen und Tisch-Pounding gezogen werden, reden nachfolgende Wellen von Gier und Angst zu intensivieren Trend Dynamik, die zu historischen Höhepunkten und Zusammenbrüche, die drucken außergewöhnlich hohe Volumen.3 Wählen Sie zwischen Brent und WTI Crude Oil. Crude Öl Trades durch zwei Primärmärkte Western Intermediate WTI und Brent WTI stammt aus dem US-Perm-Becken und anderen lokalen Quellen, während Brent mehr als ein Dutzend Felder im Nordatlantik kommt Diese Sorten enthalten unterschiedliche Schwefelgehalte und API-Schwerkraft , Mit niedrigeren WTI-Ebenen gemeinhin genannt leichte süße Rohöl Brent hat b In den vergangenen Jahren einen besseren Indikator für die weltweite Preisgestaltung zu verzeichnen, obwohl WTI nach zwei Jahren Brent-Volumenführerschaft jetzt stärker in den weltweiten Futures-Märkten gehandelt wird. Die Verteilung zwischen diesen Noten blieb seit Jahren in einem engen Band, doch das ging 2010 zu einem Ende Wenn die beiden Märkte aufgrund eines rasch wechselnden Angebots gegenüber der Nachfrage drastisch abschwächten Der Anstieg der US-Ölförderung, angetrieben durch Schiefer - und Fracking-Technologie, hat zugleich die Produktion erhöht, als Brentbohrungen eine rasche Abnahme erfahren haben Das afrikanische Öl-Embargo der 1970er Jahre hat diese Sparte verschärft und die örtlichen Ölkonzerne daran gehindert, ihr Inventar in Übersee-Märkten zu verkaufen. Diese Gesetze dürften sich in den kommenden Jahren ändern, vielleicht die Verteilung zwischen WTI und Brent, aber andere Versorgungsfaktoren könnten eingreifen und die Divergenz beibehalten In place. Many von CME Group s NYMEX Futures-Kontrakte verfolgen die WTI-Benchmark mit dem CL-Ticker anziehen erhebliche tägliche Volumen Die Mehrheit Von Futures-Händlern können sich ausschließlich auf diesen Vertrag und seine vielen Derivate konzentrieren Exchange Traded Funds ETF und Exchange Traded Notes ETN bieten Equity-Zugang zu Rohöl, aber ihre mathematische Konstruktion generiert erhebliche Einschränkungen, durch Contango und Backwardation.4 Lesen Sie die Long Term Chart. WTI Rohöl stieg nach dem Zweiten Weltkrieg, sprang in den oberen 20er Jahren und trat in ein schmales Band, bis das 1970er Embargo eine parabolische Rallye zu 120 auslöste. Es sprang spät in der Dekade und begann einen gewundenen Rückgang und fiel in die Teenager vor dem Neues Jahrtausend Rohöl trat 1999 in einen neuen und kräftigen Aufwärtstrend ein und stieg im Juli 2008 auf 145 61 auf ein Allzeithoch. Es fiel dann in eine massive Handelsspanne zwischen diesem Niveau und den oberen 30er Jahren, die bis 2015 innerhalb seiner Grenzen lag Veranstaltungsort. Der NYMEX WTI Light Sweet Crude Oil Futures-Vertrag CL Trades über 10-Millionen-Kontrakte pro Monat, bietet hervorragende Liquidität aber es hat ein relativ hohes Risiko durch die 10 00 Barrel Vertrag Einheit und 01 pro Barrel minimale Preisschwankungen Es gibt Dutzende von anderen Energie-basierte Produkte angeboten durch NYMEX, mit der überwiegenden Mehrheit zieht professionelle Spekulanten aber nur wenige private Händler oder Investoren. US Ölfonds USO bietet die beliebteste Art, Rohöl zu spielen Durch Aktien, Posting durchschnittlichen täglichen Volumen von mehr als 20-Millionen-Aktien Diese Sicherheit verfolgt WTI-Futures, aber ist anfällig für contango, aufgrund von Diskrepanzen zwischen Vormonat und länger dated Verträge, die die Größe der Preiserweiterungen reduzieren iPath SP Goldman Sachs Crude Oil Trust ETN OIL präsentiert eine Alternative mit einem durchschnittlichen täglichen Volumen von mehr als 3 Millionen Aktien, ist aber auch anfällig für ähnliche gewinndämpfende Effekte. Oil Unternehmen und Branchenfonds bieten vielfältige Branchen-Exposition, mit Produktion, Exploration und Öl-Service-Operationen, die verschiedene Trends und Chancen Während die Mehrheit der Unternehmen die allgemeinen Rohöltrends verfolgen, können sie für l Onz Perioden Diese Gegenschwankungen treten häufig auf, wenn die Aktienmärkte stark ansteigen, mit Rallyes oder Saleoffs, die eine marktübergreifende Korrelation auslösen, die das Lockstep-Verhalten zwischen den verschiedenen Sektoren fördert. Die fünf größten US-Ölfirmenfonds und der durchschnittliche Tagesvolumen September 2015.SPDR Energy Select Sector ETF XE - 18.401.461.SPDR SP Öl - und Gas-Exploration und Produktion ETF XOP - 11.735.669.Market-Vektoren Öl-Dienstleistungen ETF OIH - 7,641,589.iShares US Energy ETF IYE - 1.169.697.Vanguard Energy ETF VDE - 647,095.Reserve Währungen bieten eine hervorragende Möglichkeit, lange zu dauern - Strom-Rohöl-Exposition, mit den Volkswirtschaften vieler Nationen eng mit ihren Energieressourcen verbunden US-Dollar USD kreuzt mit den kolumbianischen und mexikanischen Pesos, unter Tickern USD COP und USD MXN, haben seit Jahren Rohöl verfolgt und bieten Spekulanten hoch flüssig und Leicht skalierter Zugang zu Aufwärtstrends und Abwärtsträngen Bearish Rohölpositionen erfordern den Kauf dieser Kreuze, während bullish Positionen verlangen, die zu verkaufen M short. The Bottom Line. Crude Öl-und Energie-Märkte sind hoch spezialisierte Veranstaltungsorte, die außergewöhnliche Fähigkeiten, um konsequente Gewinne in Spekulationen zu schaffen Markt Spieler suchen, um Rohöl-Futures zu handeln und seine zahlreichen Derivate müssen lernen, was bewegt die Ware, die Natur der Die vorherrschende Menge, die langfristige Preisgeschichte und körperliche Unterschiede zwischen verschiedenen Sorten. Umfrage von der United States Bureau of Labor Statistics durchgeführt, um zu helfen, Stellenangebote zu sammeln Es sammelt Daten von Arbeitgebern. Die maximale Höhe der Gelder die Vereinigten Staaten können leihen Schuldenobergrenze wurde im Rahmen des Zweiten Freiheitsanleihegesetzes geschaffen. Der Zinssatz, bei dem ein Verwahrungsinstitut die Gelder an der Federal Reserve an eine andere Depotinstitution leiht.1 Eine statistische Maßnahme für die Verteilung der Renditen für einen bestimmten Wertpapier oder Marktindex Die Volatilität kann entweder erfolgen Gemessen werden. Handeln Sie die US-Kongress verabschiedet im Jahr 1933 als Banking Act, die Geschäftsbanken von teilnehmen verboten Ting in der Investition. Nonfarm Gehaltsliste bezieht sich auf jede Arbeit außerhalb der Betriebe, private Haushalte und die Non-Profit-Sektor Die US Bureau of Labor. Crude Oil Trading. Crude Öl ist ein natürlich vorkommendes Erdölprodukt häufig in der Energieproduktion und Herstellung verwendet Es wird normalerweise gekauft Mit der Absicht, in den alltäglichen Gebrauch wie Diesel, Benzin, Heizöl, Düsenkraftstoff, Kunststoffe, Kosmetika, Medikamente und Düngemittel verfeinert zu werden. So hat der Preis einen dramatischen Einfluss auf die Weltwirtschaft. Es wird weltweit in hohen Mengen gehandelt. Learn To Trade Oil - Free Webinare, Ebooks und 1 1 Training at. The Preis von Öl ist ein kritischer globaler Wirtschaftsfaktor, was bedeutet, dass der Handel von politischen und kommerziellen Anliegen beeinflusst wird Im Allgemeinen steigen höhere Ölpreise dazu, das Wirtschaftswachstum zu untergraben Dies erhöht die Reise - und Verschiffungskosten, die den Inflationsdruck erhöhen. Wenn der Ölpreis über einen langen Zeitraum hoch bleibt, sind die Kosten für nachgeschaltete Produkte wie Kunststoffe und Fer Tilisers sind auch betroffen. Die besten Öl-Broker Trading-Plattformen. Was bedeutet dies, aus der Sicht eines Händlers ist, dass, wenn der Ölpreis hoch ist und für einige Zeit hoch geblieben ist, nehmen die Ölproduzenten Schritte, um den Preis zu senken Gruppen wie die Organisation von Erdöl exportierenden Ländern oder OPEC vereinbaren Produktionsverlangsamungen, und Importeure reduzieren Käufe So ein Händler muss für Zeiten, wenn ein hoher Ölpreis auf Widerstand zu sehen, und lesen Sie die Nachrichten sorgfältig zu sehen, wann zu gehen kurz. But, mit Ein niedriger Ölpreis für einen längeren Zeitraum ist auch kein eindeutig positiver Faktor für die Weltwirtschaft Wenn der Ölpreis zu lange niedrig bleibt, können die Unternehmen, die Öl erforschen und bohren, nicht das Kapital aufbringen, das sie brauchen, um genug zu finden und zu produzieren Es Weil eine ausreichende Versorgung mit Öl für die wirtschaftliche Sicherheit von uns allen wesentlich ist, ist es entscheidend, dass diese Unternehmen ihre Arbeit fortsetzen können. So, was passiert, wenn der Preis für eine lange Zeit niedrig bleibt, ist das Importeure steigern Käufe und Gruppen wie OPEC reduzieren die Produktion, die sie nicht kümmern, um zu niedrigen Preisen zu verkaufen sowieso Wieder muss der Trader für diese Momente der Stützfläche zu sehen und entsprechend zu handeln. Aber es gibt andere Ereignisse, die beim Handel beobachtet werden müssen Öl Geopolitische Unsicherheit hat fast immer einen direkten Einfluss auf den Preis des Warenkriegs oder die Bedrohung durch Konflikte, wird den Ölpreis erhöhen. Ähnlich, wenn es eine politische Instabilität gibt, die einen bedeutenden Ölproduzenten betrifft und das viel passiert, so viele Sind Entwicklungsländer Wahlen oder andere politische Veränderungen in diesen Ländern können auch den Preis nach oben bringen. Der Händler muss auch bewusst sein, die destabilisierende Wirkung, die Schiefer Ölproduktion in den USA hat auf den globalen Ölpreis Die Industrie ist immer noch versuchen, An die großen Veränderungen anzupassen, die dieser Trend auf sie ausübt. Wie ist Öl tatsächlich gehandelt. Crude Öl-Futures sind standardisiert, Exchange-Traded-Verträge, in denen der Vertrag Käufer stimmt zu del del Umgang mit dem Verkäufer, eine bestimmte Menge an Rohöl zB 1000 Barrel zu einem vorgegebenen Preis auf einen zukünftigen Liefertermin Forex Plattformen bieten nun Möglichkeiten für Sie, in Öl-Futures zu handeln, ohne tatsächlich die Futures selbst zu tauschen und damit zu vermeiden Notwendigkeit der letztlich die Übernahme des Öls, die eine Begleiterscheinung der Futures-Handel ist. In Übereinstimmung mit der Welt s Standard gibt es zwei große Klassifikationen von Rohöl, und verschiedene Plattformen Handel jedes US-Öl wird als West Texas Intermediate WTI bezeichnet, Und UK-Öl namens Brent Blend Öl Die WTI gilt als Licht mit niedrigem Schwefelgehalt, wird häufig in US verwendet Die Lichtdichte gepaart mit weniger Verunreinigungen macht WTI Öl ein süßes Rohöl, was bedeutet, es hat eine geringe Dichte und ist wirtschaftlicher zu verfeinern Und Transport Typisch, um seinen Wert zu demonstrieren, handelt es sich um einen Dollar oder zwei an Brent The Brent Blend, obwohl nicht so leicht wie die WTI ist ein süßes Rohöl und enthält ca. 0 37 Schwefel Be Raffiniert in Nordwesteuropa, wird es in der Produktion von Benzin und Mitteldestillaten verwendet. Es ist möglich, diese beiden Rohöle auf verschiedenen Forex-Plattformen Handel Trading Rohöl auf der Forex-Plattform kann etwas anders als der Handel in anderen Rohstoffen Einige Plattformen einfach Handel CFDs in Öl, und dann handeln Sie den Vertrag genau so wie Sie ein Währungspaar Öl ist in der Regel gegen den Dollar gehandelt, da Öl-Futures-Kontrakte sind immer in Dollar Preisen. Sie finden, auf Ihrer Forex-Plattform, ein Handelspaar wie OIL USD oder manchmal CLD USD Sie können lange oder kurz auf dieses Paar gehen, so wie Sie andere Paare. Was macht Handel Rohöl etwas anders als andere Paare ist, dass der Markt durch die Zeit auf einigen Plattformen begrenzt ist Öl Handelszeiten sind begrenzt auf Zwischen 02 00 und 21 00 London Zeit auf einigen Plattformen, da diese Plattformen bieten Zugriff auf bestimmte Käufer Verkäufer Verträge und nicht auf CFDs. Similarly, einige Plattformen verwenden Verträge für Öl, die Ablaufdatum haben S, und der Händler sollte sich bewusst sein, dass das Halten von ihnen zu lange dazu führen wird, dass sie in den neuen Vertragspreis gerollt werden. Zum Beispiel, nach Ablauf von 12 00 GMT war der alte Vertragsschlusskurs bei US 35 50 pro Barrel und der Neuer Vertragspreis wird bei US 40 50 gehandelt. Nach Ablauf der Zeit wird der alte Deal automatisch bei US 35 50 geschlossen. Ein Gewinn oder Verlust wird sich am Rande und damit in der freien Bilanz widerspiegeln. Sie müssen dem Händler besondere Unterweisung geben So wird der Händler einen neuen Deal zu einem Preis von 40 50 den Preis des neuen Kontrakts um 12:00 Uhr GMT eröffnen und einen Betrag in Höhe der verbleibenden Marge auf den alten Deal setzen, es sei denn, Sie geben andere Anweisungen. So ist es sehr wichtig , Wenn Sie Öl auf Ihrer Forex-Plattform handeln, um sich der Beschränkungen oder zeitlichen Einschränkungen bewusst zu sein, die möglicherweise anwendbar sind. Aber die Fähigkeit, solch einen einfachen Zugang zu diesem fantastisch flüssigen und schnelllebigen Weltmarkt zu erlangen, ist eine hervorragende Gelegenheit für Händler WTI BRENT. Die WTI-Brent Verbreitung ist der Unterschied zwischen den Preisen von zwei Arten von Rohöl, West Texas Intermediate WTI auf der langen Seite und Brent Crude Brent auf der kurzen Seite Die beiden Öle unterscheiden sich nur in der Fähigkeit von WTI, etwas mehr Benzin in der Cracking-Verhältnis zu produzieren, die Verursacht WTI s leichte Preisspanne über Brent Da beide Öle sehr ähnlich sind, zeigt ihre Ausbreitung Anzeichen einer starken Vorhersagbarkeit und oszilliert in der Regel um einen durchschnittlichen Wert. Es ist daher möglich, Abweichungen vom Fair-Spread-Wert zu verwenden, um auf Konvergenz zurück auf den fairen Wert zu setzen. Die Messe Spread-Wert könnte durch gleitenden Durchschnitt berechnet werden, Regression, neuronale Netzwerk-Regression oder andere Verfahren Wir präsentieren gleitende durchschnittliche Berechnung als Beispiel Handelsstrategie aus dem Quellpapier. Futig Grund. Both Öle unterscheiden sich in chemischen Zusammensetzungen und sie unterscheiden sich auch in Produktions-und Transport-Attribute Diese Unterschiede spiegeln sich in der Preisspanne zwischen beiden Futures-Kontrakten wider. Der Spread ist Mittelwert zurückzukehren Weil die meisten Preisschocks nur zeitlich sind, so dass sich die Ausbreitung auf ihr langfristiges ökonomisches Gleichgewicht zurückbewegt und daher es möglich ist, eine Handelsstrategie auf der Grundlage dieser mittleren Reversion zu erstellen. Vorsicht sollte nur bei der Verwendung von Parametern aus dem Quellpapier benötigt werden, wie sie sind Basierend auf der kurzen Geschichte und könnte daher anfällig für Data-Mining-Bias. Confidence in Anomalie s Gültigkeit. Notes zu Vertrauen in Anomalie s Gültigkeit. Während gibt es keinen Zweifel über die Ausbreitung Mittelrückstellung, ist Vorsicht geboten bei der Bewertung der gleitenden durchschnittlichen Zeitraum verwendet für Handel in der Zeitung als Backtest und die Optimierung basiert auf einem kurzen Datenproben. Periode der Rebalancing. Notes zum Zeitraum der Rebalancing. Number der gehandelten Instrumente. Notes an Anzahl der gehandelten Instrumente. Notes zur Komplexität Auswertung. Backtest Zeitraum aus Quellpapier. Notes to Indicative performance. per annum, berechnet als gewichteter Durchschnitt in der Probe und außerhalb der Probe Zeitraum, Daten aus Tabelle 2.Notes zu geschätzten Volatil Ity. worse Zahl von in und aus der Probe Zeitraum, Daten aus Tabelle 2.Notes zu Maximum Drawdown. Welt Anzahl von in und aus der Probe Zeitraum, Daten aus Tabelle 2.Pairs Handel, Arbitrage, Spread trading. Simple Trading-Strategie. A 20-tägiger gleitender Durchschnitt der WTI Brent-Spread wird jeden Tag berechnet Wenn der aktuelle Spread-Wert über SMA 20 liegt, dann geben wir eine Short-Position in der Spread bei engen Wetten, dass die Spread wird auf den beizulegenden Zeitwert von SMA 20 vertreten. Der Handel ist geschlossen Am Ende des Börsentages, wenn der Spread unter dem beizulegenden Zeitwert liegt Wenn der aktuelle Spread-Wert unterhalb von SMA 20 liegt, geben wir eine Long-Position ein, die der Spread erhöht und der Handel am Ende des Börsentages geschlossen wird Kreuzt über dem fairen Wert. Source Paper. Evans, Dunis, Gesetze Trading Futures Verbreiten Sie eine Anwendung der Korrelation Abstract Ursprüngliche Motivation für dieses Papier ist die Untersuchung eines Korrelationsfilters, um die Risiko-Rendite-Performance der Handelsmodelle zu verbessern Weitere Motivation ist es, den Handel von Futures-Spreads nach dem Fair-Value-Typ des Modells zu verlängern, das von Butterworth und Holmes 2003 verwendet wird. Die getesteten Trading-Modelle sind folgendes der Cointegration Fair Value Ansatz, MACD, traditionelle Regressionstechniken und Neuronale Netzwerkregression Auch gezeigt ist die Effektivität Der beiden Filtertypen, ein Standardfilter und ein Korrelationsfilter auf die Handelsregel zurück Unsere Ergebnisse zeigen, dass das beste Modell für den Handel der WTI-Brent-Spread ein ARMA-Modell ist, das sich als profitabel erwies, sowohl In - als auch Out - Of-sample Dies wird durch Out-of-Sample-jährliche Renditen von 34 94 für die Standard-und Korrelation Filter gleichermaßen einschließlich der Transaktionen Kosten gezeigt. Andere Papers. Lubnau Spread Trading-Strategien in der Rohöl-Futures-Markt Zusammenfassung seinen Artikel untersucht, ob gemeinsame technische Handel Strategien, die auf den Aktienmärkten genutzt werden, können in den Märkten für WTI und Brent Rohöl profitabel eingesetzt werden. Die getesteten Strategien sind Bollinger Bands, basierend auf einem Mittelwert-Rückversicherungs-Hedge-Portfolio von WTI und Brent Die Handelssysteme werden mit historischen Daten von 1992 bis 2013 getestet, was 22 Jahre Daten und für verschiedene Spezifikationen darstellt. Das Hedge-Verhältnis für das Rohölportfolio wird durch die Verwendung des Johansen-Verfahrens und eines dynamischen linearen Modell mit Kalman-Filterung Die Bedeutung der Ergebnisse wird mit einem Bootstrap-Test ausgewertet, bei dem zufällig generierte Aufträge eingesetzt werden. Ergebnisse zeigen, dass einige Setups des Systems über alle Fünfjahresperioden profitabel profitieren können. Darüber hinaus generieren sie Gewinne und Sharpe-Ratios Sind deutlich höher als jene von zufällig erzeugten Ordnungen von etwa der gleichen Haltezeit Die besten Ergebnisse mit einigen Sharpe-Verhältnissen über drei, werden erhalten, wenn ein dynamisches lineares Modell mit Kalman-Filterung und Maximum-Likelihood-Schätzungen der unbekannten Varianz der Zustandsgleichung ist Beschäftigt, um ständig die Hedge-Verhältnis des Portfolios zu aktualisieren Die Ergebnisse zeigen, dass die Cru Der Ölmarkt kann nicht schwach-Form effizient sein. Donninger Die Armut der akademischen Finanzforschung Spread Trading-Strategien in der Rohöl-Futures-Markt Zusammenfassung Harvey, Liu und Zhu argumentieren, dass wahrscheinlich die meisten der Querschnitt der Retouren Literatur ist Müll kann man immer Versuchen Sie einen zusätzlichen Faktor und finden Sie ein signifikantes Querschnitt Ergebnis mit genügend Versuch und Irrtum Lopez de Prado argumentiert in einer Reihe von Artikeln in einer ähnlichen Vene Theoretisch wissenschaftliche Ergebnisse sind falsifizierbar Praktisch früheren Ergebnisse und Publikationen werden nur in seltenen Fällen überprüft Wachstum in a Zeit der Tiefe von Reinhart-Rogoff war die einflussreichste Wirtschaftszeitung in den letzten Jahren Es wurde in einer Top-Zeitschrift veröffentlicht Obwohl das Papier sogar triviale Excel-Bugs enthielt, dauerte es 3 Jahre, bis die falschen Ergebnisse und die schlechte Methodik vollständig enthüllte. Die Rezensenten taten Nicht die einfachen Kalkulationstabellen überprüfen Dieses Papier analysiert ein weniger prominentes Beispiel für den Spreadhandel im Rohöl-Futures-Markt von T Horben Lubnau Der Autor berichtet für seine ganz einfache Strategie eine langfristige Sharpe-Ratios über 3 Es wird gezeigt, dass - wie für Reinhart-Rogoff - man keine anspruchsvolle Teststatistik benötigt, um die Ergebnisse zu verfälschen. Die Erklärung ist viel einfacher Der Autor hat keine Ahnung von Handel Er hat die falschen Daten verwendet.
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