Delta Neutral Forex Handel

Delta Neutral. Was ist Delta Neutral. Delta neutral ist eine Portfolio-Strategie, die aus mehreren Positionen mit kompensierenden positiven und negativen Deltas, so dass die gesamte Delta der Vermögenswerte in Fragen summiert Null Ein Delta-neutrale Portfolio balanciert die Reaktion auf Marktbewegungen für eine bestimmte Bereich, um die Nettoveränderung der Position auf Null zu bringen Delta misst, wie viel eine Option s Preis ändert, wenn die zugrunde liegenden Wertpapier s Preis ändert. BREAKING DOWN Delta Neutral. As der Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte ändert sich die Position der Griechen verschieben sich zwischen Positiv, negativ und neutral sein Anleger, die die Delta-Neutralität aufrechterhalten wollen, müssen ihre Portfoliobestände entsprechend anpassen. Options-Trader verwenden eine Delta-neutrale Strategie, um entweder von der impliziten Volatilität oder vom zeitlichen Zerfall der Optionen zu profitieren. Außerdem werden Delta-neutrale Strategien für Absicherungszwecke verwendet. Delta Neutral Basic Mechanics. Long Put Optionen haben immer ein Delta von -1 bis 0, während lange Anrufe immer h Ave ein Delta von 0 bis 1 Der zugrunde liegende Vermögenswert, in der Regel eine Bestandsposition, hat immer ein Delta von positivem, wenn die Position eine Long-Position und negative ist, wenn die Position eine Short-Position ist Angesichts der zugrunde liegenden Vermögensposition, ein Händler oder Investor kann eine Kombination von langen und kurzen Anrufen verwenden und setzt ein Portfolio s effektiver Delta-Nullpunkt. Wenn eine Option ein Delta von einem hat und die zugrunde liegende Aktienposition um 1 erhöht, erhöht sich der Option s Preis um 1 Dieses Verhalten ist Gesehen mit tiefen In-the-Money-Call-Optionen Ebenso, wenn eine Option hat ein Delta von Null und die Aktie um 1 erhöht, die Option s Preis gewonnen t erhöhen überhaupt ein Verhalten mit tiefen out-of-the-money Call-Optionen gesehen Wenn eine Option ein Delta von 0 5 hat, wird ihr Preis um 0 50 für jeden 1 Anstieg in der zugrunde liegenden stock. Delta Neutral Hedging Beispiel. Assume, dass Sie eine Aktie Position, die Sie glauben, wird im Preis in der langfristigen erhöhen Sie sind Besorgt aber, dass die Preise sinken könnten Kurzfristig, so dass Sie sich entscheiden, eine Delta-Neutralstellung einzurichten. Nehmen wir an, dass Sie 200 Aktien der Firma X besitzen, die mit 100 pro Aktie gehandelt wird. Da die zugrunde liegenden Aktien s Delta eins ist, hat Ihre aktuelle Position ein Delta von positiven 200 Das Delta multipliziert mit der Anzahl der Aktien. Um Delta-neutrale Position zu erhalten, müssen Sie in eine Position, die eine totale Delta von negativen 200 Angenommen, Sie finden at-the-money Put-Optionen auf Unternehmen X, die mit einem Delta handeln Von -0 5 Sie könnten 4 dieser Put-Optionen kaufen, die ein Gesamt-Delta von 400 x -0 5 oder -200 haben würde. Mit dieser kombinierten Position von 200 Aktie der Firma X und 4 lange an-the-money-Put-Optionen auf Unternehmen X, Ihre Gesamtposition ist Delta neutral. Capturing Gewinne mit Position-Delta Neutral Trading. Most Anfänger Option Händler nicht vollständig verstehen, wie Volatilität kann den Preis von Optionen beeinflussen und wie Volatilität am besten gefangen und in Gewinn gewinnt Wie die meisten Anfänger Händler sind Käufer von Optionen, sie verpassen Auf die Chance, von den Rückgängen der hohen Volatilität zu profitieren, die durch den Aufbau einer neutralen Position delta getan werden kann Dieser Artikel betrachtet einen delta-neutralen Ansatz für Handelsoptionen, die Gewinne aus einem Rückgang der impliziten Volatilität IV auch ohne irgendeine Bewegung der Underlying Für mehr über diese Strategie, check out Optionen Trading-Strategien Verständnis Position Delta. Shorting Vega Die Position-Delta-Ansatz, der hier vorgestellt wird, ist eine, die kurz Vega bekommt, wenn IV hoch ist Shorting Vega mit einem hohen IV, gibt eine neutrale Position Delta-Strategie die Möglichkeit, von einem Rückgang der IV zu profitieren, der schnell aus extremen Ebenen auftreten kann. Natürlich, wenn die Volatilität noch höher ansteigt, wird die Position Geld verlieren. In der Regel ist es daher am besten, bei der impliziten Volatilität kurze Vega-Delta-neutrale Positionen zu etablieren Auf Ebenen, die in der 90. Perzentile Ranking auf der Grundlage von sechs Jahren der Vergangenheit der impliziten Volatilität Diese Regel wird nicht garantieren, eine Verhinderung gegen verliert, aber es Bietet eine statistische Kante, wenn der Handel seit IV wird schließlich wieder auf seine historische Mittel, obwohl es höher gehen könnte zuerst herauszufinden, alles, was Sie wissen müssen über IV und Perzentile in der ABCs der Option Volatilität. Die Strategie unten dargestellt ist ähnlich wie in umgekehrter Kalender verteilt eine diagonale Reverse-Kalender-Spread, sondern hat ein neutrales Delta, das durch erstes Neutralisieren von Gamma etabliert ist und dann die Position auf Delta neutral einstellen. Denken Sie daran, dass jedoch irgendwelche signifikanten Bewegungen im Basiswert die Neutralität über die unten angegebenen Bereiche hinausgehen, siehe Abbildung 1 Englisch: www. tab. fzk. de/en/projekt/zusammenf...ng/ab117.htm Mit diesem Ansatz lässt sich ein viel größerer Preisbereich des Basiswerts, zwischen dem es eine ungefähre Neutralität gegenüber dem Delta gibt, die es dem Händler ermöglicht, auf einen potenziellen Gewinn aus einem eventuellen Rückgang der IV - Lernen, wie die umgekehrte Kalender-Spread ist ein guter Weg, um ein hohes Maß an impliziten Volatilität zu erfassen und es in profit. SP Reverse Diagonal Cale Ndar Spread Lassen Sie uns einen Blick auf ein Beispiel nehmen, um unseren Punkt zu veranschaulichen Unterhalb der Gewinnverlustfunktion für diese Strategie Mit den Jun SP 500 Futures bei 875 werden wir vier Sept 875 Anrufe verkaufen und vier Jun 950 Anrufe kaufen. So wie wir wählen Die Streiks sind wie folgt, wir verkaufen das Geld für die Fern-Monats-Optionen und kaufen einen höheren Streik der näheren Monat Optionen, die eine passende Gamma haben In diesem Fall ist die Gamma in der Nähe identisch für beide Streiks Wir verwenden eine vier - weil die Position delta für jede Spread ungefähr negativ ist delta, -0 25, die auf -1 0 summiert, wenn wir es viermal tun. Mit einer negativen Position delta -1 0, werden wir nun eine Juni-Futures kaufen, um dies zu neutralisieren Positionsdelta, wobei ein nahezu perfektes neutrales Gamma und ein neutrales Delta hinterlassen wurde. Mit der OptionVue 5 Options Analysis Software wurde ein ähnlicher Gewinnverlustdiagramm erstellt, um diese Strategie zu veranschaulichen. Abbildung 1 Positions-Delta-Neutral Der T 27-Profit-Verlust-Plot ist in rot markiert. Dieses Beispiel schließt aus Provisionen und Gebühren, whi Ch kann von Broker zu Broker variieren Dieses Diagramm wurde mit OptionVue erstellt. Wie Sie aus Abbildung 1 oben sehen können, ist die T 27 gestrichelte Linie die untere Kurve links von der vertikalen Preismarke ist fast eine perfekte Hecke den ganzen Weg bis zu 825 und überall Auf der Oberseite, die durch das obere Grundstück rechts der vertikalen Preismarke angedeutet wird, was abnehmend etwas höher liegt, wenn sich der Preis bis zum 949-50-Bereich bewegt. Der Basiswert wird mit der vertikalen Markierung bei 875 angezeigt. Beachten Sie jedoch, dass diese Neutralität Wird sich ändern, wenn die Zeit über einen Monat hinaus in den Handel übergeht, und dies kann in den anderen Bindestrichen und entlang der soliden Gewinnverlustlinie gesehen werden, die an den Auslaufgewinnen und Verlusten zeigt. Waiting für den Collapse Die Absicht hier ist, neutral zu bleiben Einen Monat und dann nach einem Zusammenbruch in der Volatilität suchen, an welchem ​​Punkt der Handel geschlossen werden könnte. Es sollte ein Zeitrahmen benannt werden, der in diesem Fall 27 Tage ist, um einen Kaution zu haben. Du kannst immer wieder eine Position wiederherstellen Mit neuem strik Es und Monate sollte die Volatilität hoch bleiben Die Oberseite hier hat eine leichte positive Delta-Bias zu ihr und der Nachteil nur die umgekehrte Jetzt sehen wir, was passiert mit einem Rückgang der Volatilität. Zur Zeit dieses Handels, implizite Volatilität auf SP 500 Futures Optionen waren in seinem 90.-Perzentil-Rang, so haben wir eine sehr hohe Volatilität zu verkaufen Was passiert, wenn wir einen Rückgang der impliziten Volatilität aus dem historischen Durchschnitt erleben würde Dieser Fall würde in einen Fall von 10 Prozentpunkten in der impliziten Volatilität zu übersetzen, die Wir können simulieren. Bild 2 Profitieren Sie von einem Tropfen von 10 Prozentpunkten der impliziten Volatilität Dieses Beispiel schließt Provisionen und Gebühren aus, die von Broker zu Broker variieren können. Diese Grafik wurde mit OptionVue erstellt. Der Gewinn in Abbildung 2 oben ist die untere Kurve die T 27 Handlung aus Abbildung 1, die Nah-Delta-Neutralität über eine breite Palette von Preisen für die zugrunde liegenden Aber Blick auf, was passiert mit unserem Rückgang der impliziten Volatilität aus einem sechsjährigen historischen Durchschnitt Bei jedem Preis E des zugrunde liegenden haben wir einen bedeutenden Gewinn in einer weiten Preisspanne, etwa zwischen 6.000 und 15.000, wenn wir zwischen den Preisen von 825 und 950 sind, wenn das Diagramm größer wäre, würde es einen Gewinn bis hinunter unter 750 zeigen Und ein Gewinnpotenzial irgendwo auf der Oberseite innerhalb des T 27 Zeitrahmens. Die Netto-Margin-Anforderungen, um diesen Handel zu etablieren, wäre etwa 7.500 und würde sich nicht zu viel ändern, solange Position Delta in der Nähe von Neutralität bleibt und die Volatilität nicht weiter steigen wird Implizite Volatilität steigt weiter an, es ist möglich, Verluste zu erleiden, also ist es immer gut, einen Kautionsplan zu haben, einen Dollarverlustbetrag oder eine vorgegebene begrenzte Anzahl von Tagen, um im Handel zu bleiben Für verwandte Lesung, check out 9 Tricks Von der erfolgreichen Trader. Bottom Line Diese fortschrittliche Strategie zur Erfassung von hohen impliziten Volatilität SP Futures Optionen durch den Aufbau einer umgekehrten diagonalen Kalender Spread kann auf jeden Markt angewendet werden, wenn die gleichen Bedingungen gefunden werden können Der Handel gewinnt von einem Rückgang der Volatilität auch ohne Bewegung des zugrunde liegenden aber es gibt upside Gewinnpotenzial ist die zugrunde liegende Rallye Aber mit Theta, die gegen Sie arbeitet, wird der Ablauf der Zeit zu allmählichen Verlusten führen, wenn alle anderen Dinge gleich bleiben werden Um eine Dollar-Verlust-Management oder Zeit-Stop mit dieser Strategie zu finden Erfahren Sie mehr über Futures in unseren Futures-Grundlagen Tutorial. Delta Neutrale Optionen Strategien. Delta neutrale Strategien sind Optionen Strategien, die entworfen sind, um Positionen zu schaffen, die wahrscheinlich nicht von kleinen Bewegungen betroffen sein werden Im Wert einer Sicherheit Dies wird dadurch erreicht, dass der Gesamtdelta-Wert einer Position so nahe wie möglich an Null liegt. Delta-Wert ist einer der Griechen, die sich auf den Preis einer Option auswirken. Wir berühren die Grundlagen dafür Wert unten, aber wir würden dringend empfehlen, dass Sie die Seite auf Optionen Delta lesen, wenn Sie nicht bereits vertraut mit, wie es funktioniert. Strategien, die die Schaffung eines del Ta Neutralstellung werden typischerweise für einen von drei Hauptzielen verwendet. Sie können verwendet werden, um von Zeitverfall oder von Volatilität zu profitieren, oder sie können verwendet werden, um eine bestehende Position abzusichern und sie vor kleinen Preisbewegungen zu schützen. Auf dieser Seite erklären wir sie über sie Im Detail und geben Sie weitere Informationen darüber, wie genau, wie sie verwendet werden können. Basics of Delta Delta Neutral Values. Profiting von Time Decay. Profiting von Volatility. Section Inhalt Quick Links. Erweiterte Optionen Brokers. Read Review Besuchen Broker. Read Review Besuchen Broker. Read Review Besuchen Sie Broker. Read Review Besuchen Sie Broker. Read Review Besuchen Sie Broker. Basics von Delta Values ​​Delta Neutral Positionen. Der Delta Wert einer Option ist ein Maß dafür, wie viel der Preis einer Option wird sich ändern, wenn der Preis der zugrunde liegenden Sicherheit Änderungen Zum Beispiel wird eine Option mit einem Delta-Wert von 1 im Preis um 1 für jede 1 Erhöhung des Preises der zugrunde liegenden Sicherheit erhöhen. Es wird auch im Preis um 1 für jede 1 Abnahme in Der Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers. Wenn der Delta-Wert 0 5 war, würde der Preis 50 für jeden 1 Umzug im Preis des zugrunde liegenden Wertes verschieben Delta-Wert ist eher theoretisch als eine exakte Wissenschaft, aber die entsprechenden Kursbewegungen sind relativ genau In der Praxis. Eine Option s Delta Wert kann auch negativ sein, was bedeutet, dass sich der Preis umgekehrt in Bezug auf den Preis der zugrunde liegenden Sicherheit bewegen wird. Eine Option mit einem Delta-Wert von -1 wird zum Beispiel im Preis um 1 zurückgehen Jeder 1 Erhöhung des Preises der zugrunde liegenden Sicherheit. Der Delta-Wert der Anrufe ist immer positiv irgendwo zwischen 0 und 1 und mit setzt es immer negativ irgendwo zwischen 0 und -1 Aktien haben effektiv einen Delta-Wert von 1.Sie können die kombinieren Delta-Werte von Optionen und oder Aktien, die eine Gesamtposition bilden, um einen totalen Delta-Wert dieser Position zu erhalten. Wenn Sie zum Beispiel 100 Anrufe mit einem Delta-Wert von 5 besaßen, wäre der Gesamt-Delta-Wert von 50 für jeden 1 Erhöhung des Preises der zugrunde liegenden Sicherheit, der Gesamtpreis Ihrer Optionen würde um 50 erhöhen. Wir sollten darauf hinweisen, dass beim Schreiben von Optionen der Delta-Wert effektiv umgekehrt wird. Wenn Sie also 100 Anrufe mit einem Delta-Wert von 0 5 geschrieben haben, dann Der Gesamt-Delta-Wert wäre -50 Ebenso, wenn Sie 100 Put-Optionen mit einem Delta-Wert von -0 5 geschrieben haben, dann insgesamt Delta-Wert wäre 50 Die gleichen Regeln gelten, wenn Sie kurz verkaufen Lager Der Delta-Wert einer kurzen Lagerposition würde Sei -1 für jede Aktie kurz verkauft. Wenn der gesamte Delta-Wert einer Position ist 0 oder ganz in der Nähe, dann ist dies eine Delta-Neutralstellung Also, wenn Sie 200 Puts mit einem Wert von -0 5 Gesamtwert -100 und Im Besitz von 100 Aktien des zugrunde liegenden Aktienbetrages 100, dann würden Sie eine Delta-Neutralstellung halten. Sie sollten sich bewusst sein, dass sich der Delta-Wert einer Optionsposition ändern kann, wenn sich der Kurs eines zugrunde liegenden Wertes ändert. Wenn die Optionen weiter in das Geld gelangen, Ihr Delta-Wert bewegt sich weiter weg von Null Dh in Anrufen wird es auf 1 zu bewegen und in setzt es sich in Richtung -1 bewegen. Wenn die Optionen aus dem Geld herauskommen, bewegt sich ihr Delta-Wert weiter in Richtung Null. Folglich wird eine neutrale Neutralstellung zwangsläufig neutral bleiben, wenn der Preis der Zugrunde liegende Sicherheit bewegt sich zu einem großen Grad. Profiting von Time Decay. Die Auswirkungen der Zeit Zerfall sind ein negatives, wenn Sie Optionen, weil ihre extrinsischen Wert wird abnehmen, da das Ablaufdatum näher kommt Dies kann potenziell erodieren alle Gewinne, die Sie aus der intrinsischen Wert steigen Allerdings, wenn Sie schreiben sie Zeit Zerfall wird ein positives, weil die Verringerung der extrinsischen Wert ist eine gute Sache. Mit dem Schreiben von Optionen, um eine Delta-neutrale Position zu schaffen, können Sie von den Auswirkungen der Zeitverfall profitieren und nicht verlieren anymoney aus kleinen Preisbewegungen in der zugrunde liegenden Sicherheit. Der einfachste Weg, um eine solche Position zu schaffen, um von Zeitverfall zu profitieren, ist, bei den Geldgesprächen zu schreiben und eine gleiche Anzahl von an der Geldmenge zu schreiben, die o ist N die gleiche Sicherheit Der Delta-Wert bei den Geld-Anrufe wird in der Regel etwa 0 5 sein, und für das Geld setzt es wird in der Regel um -0 5 Lassen Sie uns sehen, wie dies mit einem Beispiel machen könnte X-Aktie ist der Handel bei 50.Das Geld ruft Streik 50, Delta Wert 0 5 auf Company X Aktie Handel bei 2.At das Geld setzt Streik 50, Delta Wert -0 5 auf Company X Aktie sind auch Handel bei 2.Sie schreiben einen Anruf Vertrag und eine Vertrag 1. Jeder Vertrag enthält 100 Optionen, so dass Sie einen Gesamtbetrag von 400 erhalten. Der Delta-Wert der Position ist neutral. Wenn sich der Kurs der Aktien der Gesellschaft X bis zum Ablauf dieser Verträge überhaupt nicht bewegt hat, dann sind die Verträge Wertlos und du würdest die 400 Kredite als Profit behalten Auch wenn der Preis ein bisschen in beide Richtungen bewegt und eine Haftung für dich auf einen Satz von Verträgen geschaffen hat, wirst du immer noch einen Gesamtgewinn zurückgeben. Allerdings gibt es das Risiko des Verlustes Wenn die zugrunde liegende Sicherheit im Preis deutlich in beide Richtungen verschoben hat Wenn dies geschah, konnte eine Reihe von Verträgen zugewiesen werden und Sie könnten am Ende mit einer Haftung größer als die Netto-Guthaben erhalten. Es gibt ein klares Risiko in die Verwendung einer Strategie wie diese, aber Sie können immer schließen Sie die Position früh, wenn es Sieht den Preis der Sicherheit wird zu erhöhen oder zu senken erheblich Es ist eine gute Strategie zu verwenden, wenn Sie zuversichtlich, dass eine Sicherheit wird nicht viel in Preis bewegen. Profiting von Volatility. Volatilität ist ein wichtiger Faktor in Optionen Handel zu betrachten, Weil die Preise der Optionen direkt von ihm betroffen sind Eine Sicherheit mit einer höheren Volatilität hat entweder große Preisschwankungen oder wird erwartet, und Optionen auf der Grundlage einer Sicherheit mit einer hohen Volatilität wird in der Regel teurer werden Diejenigen, die auf einer Sicherheit mit niedrigen basiert Volatilität wird in der Regel billiger. Ein guter Weg, um potenziell von Volatilität profitieren ist es, eine Delta-neutrale Position auf eine Sicherheit, die Sie glauben, wird wahrscheinlich in der Volatilität zu erhöhen Die einfachste w Ay, dies zu tun ist, um bei den Geld-Anrufe auf diese Sicherheit zu kaufen und kaufen eine gleiche Menge an der Geld-Pakete Wir haben ein Beispiel zu zeigen, wie dies könnte workpany X-Aktie Handel bei 50.Um das Geld ruft Streik 50, Delta Wert 0 5 auf Company X Aktie Handel bei 2.At das Geld setzt Streik 50, Delta Wert -0 5 auf Company X Aktie sind auch Handel bei 2.You kaufen einen Anruf Vertrag und ein Satz Vertrag Jeder Vertrag enthält 100 Optionen, so Ihre Gesamtkosten sind 400 Der Delta-Wert der Position ist neutral. This Strategie erfordert eine Vor-Ort-Investition, und Sie stehen, um diese Investition zu verlieren, wenn die Verträge gekauft abgelaufen wertlos Aber Sie auch stehen, um einige Gewinne zu machen, wenn die zugrunde liegende Sicherheit eintritt Zeitraum der Volatilität. Sollte die zugrunde liegende Sicherheit drastisch im Preis, dann werden Sie einen Gewinn machen, unabhängig davon, welche Art und Weise es bewegt Wenn es geht erheblich, dann werden Sie Geld von Ihren Anrufen Wenn es geht erheblich, dann werden Sie Geld verdienen Von deinem pu Es ist auch möglich, dass Sie einen Gewinn erzielen könnten, auch wenn sich die Sicherheit nicht im Preis bewegen wird. Wenn es eine Erwartung auf dem Markt gibt, dass die Sicherheit eine große Preisänderung erleiden könnte, dann würde dies zu einer höheren impliziten Volatilität führen Könnte den Preis der Anrufe anstoßen und die Putten Sie besitzen. Gerade die Erhöhung der Volatilität hat einen größeren positiven Effekt als die negativen Auswirkungen der Zeitverfall, könnten Sie verkaufen Ihre Optionen für einen Gewinn Ein solches Szenario ist nicht sehr wahrscheinlich, und die Gewinne wäre nicht riesig, aber es könnte passieren. Die beste Zeit, um eine Strategie wie diese zu verwenden ist, wenn Sie zuversichtlich sind, ein großer Preis bewegen in der zugrunde liegenden Sicherheit, aber sind nicht sicher, in welche Richtung Das Potenzial für Gewinn ist im Wesentlichen unbegrenzt , Denn je größer desto mehr werden Sie profitieren. Optionen können sehr nützlich sein, um Aktienpositionen abzusichern und gegen eine unerwartete Preisbewegung zu schützen Delta-neutrale Absicherung ist eine sehr beliebte Methode für Händler, die eine lange Lagerposition halten Dass sie sich langfristig offen halten wollen, aber dass sie sich um einen kurzfristigen Rückgang des Preises kümmern. Das Grundkonzept der Delta-neutralen Absicherung ist, dass du eine Delta-Neutralstellung erschaffst, indem du doppelt so viel kaufst wie beim Geld Aktien, die Sie besitzen Auf diese Weise sind Sie effektiv gegen Verluste versichert, sollte der Preis der Aktie fallen, aber es kann immer noch profitieren, wenn es weiter steigt. Lassen Sie sagen, Sie besaßen 100 Aktien an Company X Aktie, die bei 50 Sie handeln Denke, der Preis wird auf lange Sicht zu erhöhen, aber Sie sind besorgt, dass es in der kurzfristigen fallen kann Der Gesamt-Delta-Wert Ihrer 100 Aktien ist 100, so dass es in eine Delta-neutrale Position, die Sie benötigen eine entsprechende Position mit einem Wert von -100.Dies könnte durch den Kauf von 200 bei den Geld-Put-Optionen erreicht werden, jeder mit einem Delta-Wert von -0 5 Wenn die Aktie im Preis fallen sollte, dann die Renditen aus dem Putze decken diese Verluste Wenn die Aktie im Preis steigen sollte , Die Putten werden aus dem Geld ziehen und du wirst conti Nue von diesem Aufstieg profitieren Es gibt natürlich einen Kosten, der mit dieser Hedging-Strategie verbunden ist, und das ist die Kosten für den Kauf der Puts Dies ist eine relativ kleine Kosten, aber für den Schutz angeboten. Copyright 2017 - All Right Reserved. Wie handeln Delta neutral und immer noch davon profitieren Zuerst habe ich nicht einmal wissen, was zum Teufel Delta meinte, geschweige denn ich fragte, wie man einen Gewinn machen Delta neutralen Handel Anyways, nach Investopedia. Definition von Delta. Das Verhältnis, das die Änderung des Preises des zugrunde liegenden Vermögenswertes mit der entsprechenden Änderung des Preises eines Derivats vergleicht Manchmal als Hedge-Ratio bezeichnet. Got it Sure you did Wenn Sie didn t, sind die Dinge einfacher in meiner Welt Wenn Sie Optionen handeln , Das Delta der Option bedeutet, wie viel Geld die Option gewinnt oder Verluste pro jedem Punkt der Bewegung in der Aktie. Zum Beispiel sagen wir, dass Sie erwägen, eine IBM Februar 190 Call kaufen. Klicken Sie auf das Bild, um es zu vergrößern. Sie können diese Call-Option für 234 oder weniger kaufen Mit einem Delta von 0 42, wenn IBM einen Punkt zu Ihren Gunsten bewegt, der nach oben ist Der Anruf sollte 42 an Wert erhöhen Wenn IBM einen Punkt verliert, sollte der Anruf verlieren 42 im Wert Sobald der Umzug eintritt, ändert sich das Delta der Optionsänderung. Es wird erhöht, wenn die Bewegung des Bestandes zu deinen Gunsten war, oder es wird abnehmen, wenn die Bewegung gegen dich war. Ein Setzen auf der anderen Seite geben dir negative Deltas, das heißt , Du machst Geld, wenn die Aktie untergeht Wenn Optionen am Geld oder in der Nähe davon sind, haben sie ein Delta von etwa 0 50 50 Deltas für Anrufe und -50 Deltas für Puts. Now, im Gegensatz zu Optionen, beim Kauf von Aktien dein Delta ist 1 pro Aktie So zum Beispiel 100 Aktien von IBM bedeutet, dass Sie positiv sind 100 Deltas Wenn IBM sich bewegt 1 Sie 100, wenn IBM verliert 1 Sie verlieren 100 Im Gegensatz zu Optionen, die Deltas Ihrer Aktienposition don t ändern, solange Sie Eigene 100 Aktien werden Sie 100 Delta positive. Using Delta Neutral Handel zu profi zu extrahieren Ts bilden die Märkte Das Ziel des Delta Neutral-Handels ist es, das Preisrisiko zu beseitigen, auch als Richtungsrisiko bekannt zu sein und unabhängig von der Lagerbewegung profitabel zu sein, solange es sich irgendwo bewegt und nicht an der gleichen Stelle bleibt. Die Delta-neutrale Technik wird durch die Kombination erreicht Optionen und Aktien, so dass Ihre gesamte Delta ist so nah an Null wie möglich. Let s sagen, Unternehmen XYZ ist der Handel bei 100 Sie kaufen 100 Aktien der Firma XYZ Das ist 100 Deltas Sie benötigen -100 Deltas, um die 100 Risiko ausgleichen durch den Kauf von 2 an Das Geld PUTs erinnern sich an die Geld-Optionen haben rund 50 Deltas sollten Sie in der Nähe von -100 Deltas, die die ersten 100 Deltas verspotten Lassen Sie uns sagen, die bei dem Geld Puts sind wert 5 00.Buy 100 Aktien XYZ bei 100 100 Delta Buy 2 Bei dem Geld PUTs bei 5 00 -100 delta. You investiert 10.000 in den Bestand und 1.000 in der Puts Total Investition 11.000.Was passiert jetzt ist, dass, wenn die Aktie um einen Punkt bewegt, machen Sie 100 mit Ihren Aktien, aber Sie Verliere 50 mit jedem Put wegen der Ir -50 Deltas, also 100 verloren für die Puts Allerdings ist das Delta deines Puts abnehmen, da sich die Aktie gegen sie bewegt. Nach der Bewegung sind die Puts nicht mehr aus dem Geld und deshalb ist ihr Delta nicht mehr 50 Nehmen Sie an, dass Delta jetzt negativ ist 40 pro Put Wenn die Aktie einen anderen Punkt verschiebt, machen Sie 100 wieder in Ihre Aktienposition, aber dieses Mal verlieren Sie nur 80 auf Ihrem Puts 40 Verlust auf jedem Put per the -40 Deltas Jetzt haben Sie bereits einen kleinen Gewinn Insgesamt, wie Sie mehr in der Aktie als das, was Sie Verlust mit Ihrem Put Optionen. Wenn die Aktie bewegt sich nach oben Sie 100 auf Ihre Aktien Position für jeden Punkt der Bewegung und Sie verlieren weniger und weniger auf Ihre Put-Optionen, was zu größeren Gewinnen Du machst immer das gleiche Geld für deine Aktien, die sich bewegten, während deine Puts weniger Geld verlieren als das, was du auf deinen Aktien machst. Zurück zum XYZ-Beispiel Lass uns sagen, XYZ zieht von 100 auf 105 Deine Puts sind jetzt fünf Punkte Out of the Geld und statt 5 00 sind sie jetzt wert 3 00 Zeit-Wert links und haben ein Delta von 0 35 Das bedeutet, Sie haben 600 in Ihrem Puts mit -70 Deltas Sie haben auch 10.500 Wert in Ihren Aktien, mit noch 100 Deltas Insgesamt ging man von einer Delta-Neutralstellung zu positiven 30 Deltas.100 Aktien von XYZ bei 105 10.500 100 Deltas 2 Puts Strike 100 bei 3 00 600 -70 Deltasbining beide Komponenten der Position haben Sie jetzt 11.100 und 30 Deltas Es gibt einen 100 Gewinn auf den Anfangsbetrag von 11.000 investiert Sie können die ganze Position jetzt schließen Und geh nach Hause mit 100 oder du kannst deine Deltas neu ausbalancieren und zurück zu neutral sein Mit 30 Deltas kannst du diesen Überschuss durch den Verkauf von 30 Aktien reduzieren - 30 Deltas Du kannst auch ein neues Put mit 0 30 negativen Deltas Sagen wir sagen wir Beschlossen, den ersten Ansatz zu verwenden und wir verkaufen 30 Aktien.30 Aktien verkauft bei 105 noch eigenen 70 Aktien bei 105 70 Deltas noch 2 Puts bei 3 00 und 0 35 negativen Deltas -70 Deltas. If XYZ hält nach oben Sie mehr Geld verdienen Lassen Sie uns sagen, XYZ zieht jetzt von 105 auf 110, Sie machen 5 auf 70 Aktien Das Ist ein 350-Gewinn, aber Sie verlieren weniger als 350 auf die Puts als Ihre negativen 70 Deltas nur beeinflussen die Puts am Anfang der Aktienbewegung, und es beginnt nach unten gehen, dass Lassen Sie sagen, Sie verlieren 250 auf Ihre Puts, Das ist ein weiterer 100 in Profit insgesamt Dann wieder, Sie wieder Gleichgewicht alle zurück zu Delta neutral oder schließen Sie die ganze Sache. Let s analysieren den Fall, wenn die Aktie beginnt sich nach unten zu bewegen. Was passiert jetzt ist, dass, wenn die Aktie nach unten bewegt Ein Punkt, du verlierst 100 mit deinen Anteilen, aber du erhältst 50 mit jedem Put, also 100 gewonnen in den Puts Allerdings steigen die Deltas deiner Puts, wenn sich die Aktie zu ihren Gunsten bewegt. Anstatt 50 negative Deltas pro Put, lass S nehme an, es ist jetzt 60 negative Deltas pro Put Wenn die Aktie einen anderen Punkt hinunter bewegt, verliert man 100 wieder in deiner Aktienposition, aber dieses Mal machst du 120 auf dein Puts 60 Gewinn auf jedem Put pro the -60 Delta Wenn der Bestand weiter nach unten geht Du verlierst 100 Punkte auf deiner Aktienposition für jeden Punkt der Bewegung und du gewinnst mehr t Han 100 immer und immer wieder als Ihre Puts Deltas kombiniert ist größer, dass 100 Und dies führt zu einem Gesamtgewinn Sie verlieren das gleiche Geld auf Ihre Aktien nach unten, während Ihre Puts machen mehr Geld als das, was Sie verlieren auf Ihre Aktien. Buy 100 Aktien XYZ bei 100 100 Delta Buy 2 Bei dem Geld PUTs bei 5 00 -100 delta. You investiert 10.000 in den Bestand und 1.000 in der Puts Total Investition 11.000.XYZ bewegt sich von 100 bis 95 Ihre Puts sind jetzt fünf Punkte in das Geld Und statt 5 00 sind sie wert 11 00 und haben ein Delta von 0 65 Das bedeutet, dass Sie 9.500 in Ihre Aktien investiert haben, mit 100 Deltas und 2.200 in Ihrem Puts mit -130 Deltas.100 Aktien von XYZ bei 95 9.500 100 Deltas, 1 Delta pro Aktie 2 Puts Strike 100 bei 11 00 2.200 -130 Deltas. Overall hast du jetzt 11.700 und -30 Deltas Du hast 700 im Profit gemacht Du kannst die ganze Position jetzt schließen und mit 700 nach Hause gehen oder du kannst dich wieder ausgleichen Deltas und wieder zurück zu neutral Mit -30 Deltas, kannst du das durch den Kauf von 30 weiteren Aktien entfernen Dieses Mal bei 95 Oder Sie können loswerden einer der Puts und verkaufen Aktien zur gleichen Zeit wie dies. Sell 1 Setzen Sie auf 1.100 und 35 Aktien bei 95 noch eigenen 65 Aktien bei 95 65 Deltas, 1 Delta pro Aktie noch besitzen 1 Setzen Sie auf 11 00 -65 deltas. That Weise können Sie in Gewinne nach und nach zu sperren und zurück zu Delta neutral jedes Mal, wenn Ihre gesamten Deltas sind weit von zero. Note Obwohl ich die Technik mit dem Kauf von Aktien und Puts es kann veranschaulicht haben Auch getan werden Shorting-Aktien und Kauf von Anrufen Das Prinzip ist die gleiche Re-Balance zu Delta neutral von Zeit zu Zeit und Sperren Gewinne in den Prozess. Until jetzt klingt alles zu gut um wahr zu sein und es ist Diese Strategie hat seine schwache Punkte.1- Wenn sich die Aktie nicht bewegt, verlieren die Optionen den Wert wegen Zeitverfall, während ihr nichts an euren Aktien gewinnt, was zu einem Gesamtverlust führt.2- In der Praxis ist der Preis der Optionen nicht so vorhersehbar wie Delta nicht Nur Faktor, der es beeinflusst Sie haben auch impliziert Volatilität, die ein großes Anliegen ist, plus Zeitverfall bekannt als Theta erwähnt.3- Falls Sie ein Meister bei Delta Neutral Handel werden, während es wahr ist, dass das Risiko von riesigen Verlusten minimal ist, sind die Renditen auf die Gesamtinvestition auch klein So, für den durchschnittlichen Einzelhändler Mit einem 10-Tausend-Dollar-Konto, ist es nicht die Zeit wert. Go auf der Unterseite dieser Seite, um die Legal Stuff. Futures Optionen mit einem Delta Neutral Trading-Strategie zu sehen. Dieser Artikel erschien ursprünglich in FutureSource s Fast Break Newsletter, wo Drew Wilkins ist ein regelmäßiger Beitrag zu verschiedenen Futures-Trading-Themen. Viele Händler sind ständig auf der Suche nach einem Weg, um das Risiko zu verwalten Mit einer Delta-neutralen Trading-Strategie kann dazu beitragen, das Engagement in den Märkten zu verwalten Diese Art von Strategie wird es spekulativen Händlern ermöglichen, ihre Positionen zu sichern Ungünstige Preisbewegungen. Wie macht eine Delta Neutral Strategy Work. A Delta neutrale Trading-Strategie beinhaltet den Kauf einer theoretisch unterbewerteten Option, während eine entgegengesetzte Position in Der zugrunde liegende Futures-Vertrag Eine gemeinsame Frage Trader haben nach dieser Erklärung ist, wie weiß ich, wenn eine Option theoretisch unterbewertet ist Ich bevorzuge eine Futures-Trading-Plattform, die diese Informationen bietet Bei Daniels Trading bieten wir die Vantage-Plattform, die Ihnen die Theoretischer Preis für eine Option Laden Sie eine 30-Trial von dt Vantage. This Beispiel unten sieht bei Einkauf Dezember Gold Anrufe und Verkauf der zugrunde liegenden Gold-Futures-Kontrakte Siehe den Screenshot unten. Wir werden auf die 1360 Dezember Gold-Anrufe konzentrieren Der letzte gehandelte Preis War 1960, die Bid-Ask ist 2010 bis 2050, und der theoretische Preis ist 2503 Mit dem Gebot fragen, wo es ist, wir gehen davon aus, dass wir einen 1360-Aufruf für 2030 kaufen können. Beachten Sie, dass der theoretische Preis 2503 ist. Das lässt uns das wissen Die Option ist unterbewertet von 473 Wissend, dass die Option ist sehr unterbewertet, würden wir wollen, nutzen und kaufen Anrufe. Die nächste Frage Händler haben, wie man herausfinden, wie viele zugrunde liegende Futures contr Wirkt zu verkaufen Die Option s Delta gibt Ihnen die Antwort Eine Call-Option hat immer einen Delta-Wert zwischen 0 und 1 00 Viele Trader fallen die Dezimalpunkte, und wir werden das Gleiche machen Wenn man sich den obigen Screenshot anschaut, merkt man Die linke Spalte lass dich wissen, die Option s Delta In diesem Fall hat ein 1360 Anruf ein Delta von 49 Dies bedeutet, dass ein 1360 Anruf wird das Äquivalent von 49 eines zugrunde liegenden Vertrag Optionen, die at-the-money wird immer Haben ein Delta von rund 50 In-the-money Optionen haben ein größeres Delta als 50 und out-of-the-money Optionen haben ein Delta niedriger als 50 Die zugrunde liegenden Futures-Vertrag wird immer ein Delta von 100 Um zu finden Die Anzahl der Futures zu kurz, um Delta-Neutral zu sein, einfach teilen Sie 100 Delta von Underlying durch die Option s Delta Für das obige Beispiel würden Sie teilen 100 von 49 und get.2 1 Also, für jede zwei Gold-Call-Optionen gekauft würden Sie verkaufen 1 Gold-Futures-Vertrag. Da wir Anrufe kaufen, wird ihr Delta immer pos Itive Da wir die zugrunde liegenden Futures verkaufen, wird ihr Delta negativ sein Das Ziel ist es, für die kombinierten Deltas so nah wie möglich auf Null zu setzen, wenn sie zusammen addiert werden. So haben wir für das obige Beispiel zwei Optionen mit einem Delta von 49 für a gekauft Gesamtdelta von 98 Wir haben dann einen zugrunde liegenden Futures-Kontrakt verkauft, der ein Delta von -100 hat Unser Gesamt-Delta ist -2 -100 98 Es ist nicht null, aber es ist extrem nah. Make Anpassungen, um Delta Neutral. Once in der Position zu bleiben, Es ist wichtig, Anpassungen vorzunehmen, um delta neutral zu bleiben. Da sich der Preis der Position bewegt, wird auch der Delta Ein Anstieg des Preises des zugrunde liegenden Futures-Kontrakts die Prämie der Option verringern, ebenso wie die Delta-Anpassungen along the way will allow for the position to be as close as possible to delta neutral A trader can make adjustments hourly, daily or weekly It is entirely up to him and what he is comfortable with. A Delta Neutral Trading Strategy in Action. We ll now ta ke a look at a delta neutral strategy in action Note This is different from the screenshot and examples above The similarity of the 1360 calls is a pure coincidence On October 7th, a trader thinks that the gold market is due to continue in its bullish ways December gold futures are currently trading at 1357 He will look to exit the position on or before November 3rd before the FOMC announcement He decides that it is in his best interest to use a delta neutral options strategy in case his market outlook is incorrect He finds that the December 1360 Gold calls are theoretically underpriced He decides to purchase 10 calls for 3300 each The delta for the options is 50 In order to be properly hedged, he will need to sell 5 underlying gold contracts to reach delta neutral. Long 10 December 1360 gold calls for a total delta of 500 50 10.Short 5 December underlying gold futures for a total delta of -500 100 5.Total delta 0.November 3rd is now here and the trader is still in the position His 1360 calls are now worth 1640 and futures are currently trading at 1338 He decides to exit the position before the FOMC announcement He offsets his options at 1640 and buys back his futures at 1338 The market did not continue its bullish ways But, the trader was hedged so he should be fine, right Let s take a look. 3300 Premium paid per option.1640 Premium received for selling options. 1660 loss per option for a total loss of 16,600 1660 10 options.19 points gained in futures. x 100 per point. 1900 per contract for a total gain of 9,500 1900 5 contracts. Total Profit Loss 16,600 9,500 - 7,100 loss, not including commissions and fees. How did the position end up so poorly The trader had a delta neutral position and should have been protected, right Wrong Take a look at the headline above entitled, Make Adjustments to Remain Delta Neutral The market is constantly changing therefore the delta is always changing In our example, the trader actually made 11 total adjustments throughout the time he was in the trade as the delta increased or decreased, and his result turned out differently See the chart below. As the price of the underlying contract decreased, the delta decreased as well In order to get back to delta neutral, the trader had to buy a contract back, essentially forcing him to buy at a low When the price of the underlying contract increased, the delta increased as well In order to get back to delta neutral, the trader had to sell a contract, essentially forcing him to sel l at the high When the time comes to offset, his positions look as such. Offsetting All Open Positions. Long 10 Dec 1360 Gold Calls. 33,000 16400 - 16,600.So, let s take a look at the profitability of the trade with the adjustments. 1,370, not including commission and fees. The adjustments made all of the difference There was only one case where the trader had to accept a loss to get back to delta neutral The adjustments to get to delta neutral helped him take advantage of the theoretically underpriced option even when the market went in a different direction than he originally anticipated Using a delta neutral trading strategy won t always produce a profit, but it is a great strategy to help manage risk The example above uses a larger initial position, but the same principles can be employed with a much smaller initial position. Risk Disclosure. WHEN INVESTING IN THE PURCHASING OF OPTIONS, YOU MAY LOSE ALL OF THE MONEY YOU INVESTED. WHEN SELLING OPTIONS, YOU MAY LOSE MORE THAN THE FUNDS YOU INVESTED. This material is conveyed as a solicitation for entering into a derivatives transaction. This material has been prepared by a Daniels Trading broker who provides research market commentary and trade recommendations as part of his or her solicitation for accounts and solicitation for trades however, Daniels Trading does not maintain a research department as defined in CFTC Rule 1 71 Daniels Trading, its principals, brokers and employees may trade in derivatives for their own accounts or for the accounts of others Due to various factors such as risk tolerance, margin requirements, trading objectives, short term vs long term strategies, technical vs fundamental market analysis, and other factors such trading may result in the initiation or liquidation of positions that are different from or contrary to the opinions and recommendations contained therein. Past performance is not necessarily indicative of future performance The risk of loss in trading futures contracts or commodity options can be substantial, and therefore investors should understand the risks involved in taking leveraged positions and must assume responsibility for the risks associated with such investments and for their results. You should ca refully consider whether such trading is suitable for you in light of your circumstances and financial resources You should read the risk disclosure webpage accessed at at the bottom of the homepage Daniels Trading is not affiliated with nor does it endorse any trading system, newsletter or other similar service Daniels Trading does not guarantee or verify any performance claims made by such systems or service. Reader Interactions. Latest Tweets. Learn more about trading futures directly from our brokers in one of next week s webinars See what we have to offer Time ago 1 Day via Buffer. Have a question about futures contract specifications or margin requirements Find answers on our resources page Time ago 2 Days via Buffer. Gain insight into market trends without over thinking your trades with the Rath Overlay Read the latest edition Time ago 2 Days via Buffer. Copyright 2017 Daniels Trading All rights reserved. This material is conveyed as a solicitation for entering into a derivatives trans action. 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Past performance is not necessarily indicative of future performance The risk of loss in trading futures contracts or commodity options can be substantial, and therefore investors should understand the risks involved in taking leveraged positions and must assume responsibility for the risks associated with such investments and for their results. You should carefully consider whether such trading is suitable for you in light of your circumstances and financial resources You should read the risk disclosure webpage accessed at at the bottom of the homepage Daniels Trading is not affiliated with nor does it endorse any trading system, newsletter or other similar service Daniels Trading does not guarantee or verify any performance claims made by such systems or service.